我公司是进口货物，但不出口！进出汇率不同，进口汇率比付款时的汇率高，汇兑损益怎么处理呢？ 谢谢！

Question

我们公司有进口业务，是货到付汇，我一般拿到VAT和关税发票时，根据美元当时的汇率折算成人民币和关税借库存商品，贷应付账款，但是账款到期再付美元时会产生汇兑损益，大家是怎么处理的？
借贷如何挂的呢？ 谢谢!

Answer 1

　　外汇管制（Foreign Exchange Control） 是指一国政府为平衡国际收支和维持本国货币汇率而对外汇进出实行的限制性措施。在中国又称外汇管理。一国政府通过法令对国际结算和外汇买卖进行限制的一种限制进口的国际贸易政策。外汇管制分为数量管制和成本管制。前者是指国家外汇管理机构对外汇买卖的数量直接进行限制和分配，通过控制外汇总量达到限制出口的目的；后者是指，国家外汇管理机构对外汇买卖实行复汇率制，利用外汇买卖成本的差异，调节进口商品结构。
　　在实施外汇管制的国家，对进出口贸易所发生的外汇收入的管理制度，是外汇管理的主要内容之一，其中包括出口贸易外汇管制、 进口贸易外汇管制、 徵收进口外汇税，限制对外支付使用的外币，要求进口商获得一定数额的出口信贷，提高或降低开出信用证押金、采用进口配额制， 以及采用进口存款制。 当企业在实施外汇管制的国家经营业务又或投资时，汇率波动是一种近乎不可控制的因素。理由很简单，无论是到该国家购买产品或服务，又或到该国进行投资，企业必须首先购买其贸易对手的国家的货币，举例来说，出口商会以产品或服务换回本国货币或美元。如贸易对手是没有外汇管制的国家和地区，那麼交易双方可以通过外汇市场兑换各自所需的货币。现时外汇市场是一个全球性的电子网络，美国、英国和日本处理了全球一半以上的交易量，而馀下的由香港、新加坡、瑞士、德国、法国和澳洲处理。在外汇管制的国家和地区里，进出口必须经指定的机构或要先取得许可证，而外汇必须在一定时间内按官方汇率结售给指定银行或按比例留成。由於脱离市场机制，货币流通不足，企业根本无法利用境外的外汇市场即时兑换货币，减轻汇率波动的影响。
　　政治导向的汇率风险:
　　在实施外汇管制的国家或地区，一般采用固定的官方汇率。表面上看来，这些国家和地区的的汇率相对稳定。事实并非如此，这些国家在国内往往面对庞大的通胀压力﹔在国际层面上，这些国家又经常被其他没有外汇管制的国家和地区指责操控汇率、贸易不平衡，甚至冠以倾销或输出通胀等罪名。为了舒缓这些来自国内外的经济和政治压力，倾向於采用各种行政手段，突然改变汇率，甚至改变汇率机制。企业在实施外汇管制的国家经营业务又或投资时，面对政治导向的汇率风险是远高於贸易双方均来自没有外汇管制的国家和地区。
　　汇率风险
　　如果汇率是一国货币相对於另一国货币的价格， 那麼汇率风险便是一国货币相对於另一国货币的汇率波动。在评估汇率风险时，我们必须把即期汇率（Spot Exchange Rate）和远期汇率（Forward Exchange Rate）作出区分。远期汇率往往因某些原因与即期汇率有所差距，从而产生汇率风险。Shapiro（1999） 认为外汇风险有两类，即会计风险和经济风险。朱军生（2000） 把外汇风险分成三类，即交易风险、经营风险和换算风险。Brian Coyle（2000） 亦大致相同，他把外汇风险分成交易、经济和换算风险三类。事实上，我们认为这三类的风险的性质是完全不同的，交易风险是现时或即将发生风险，是会即时影响公司财政状况的风险，经营风险是未来的风险，而换算风险是账面风险。对於实施外汇管制的地区，一些企业即使明白外汇对自身构成一定程度的风险，但往往因为在当地缺乏外汇金融衍生产品的供应而不能作出相应的避险措施。就中石油（股份编号HK. 0857）在2006年3月21日所发出的年报中 ，人民币的汇率可对该公司的账面、应收款和应付款造成不确定性，但公司并未利用金融衍生产品作出任何避险的措施。

　　换算风险

　　在交易、经济和换算风险三类中，多数学者较关注交易风险，经济风险较次，往往忽略会计或换算风险，朱军生（2000）认为除在财政成果分配和核算上有影响，并不真正形成损益，财务管理一般不再对其进一步进行风险避让管理。朱叶（2003）则认为会计风险不如经济风险和交易风险那麼重要。我们认为换算风险是不能忽视的，由於汇兑盈亏不会在集团损益表中反映，而资产负债表又会以即期汇率（即年结日汇率）来结算，前者未能反映汇兑盈亏对营业额的影响，而後者不但有违历史成本的会计原则，亦会扭曲资产收益率。Selling及Sorter（1983） 指出，如果国外分公司规模占总公司的比重较大，不但能对财务分析结果造成影响，甚至扭曲对未来现金流。

　　交易风险
　　交易风险涉及具体的对外交易，多见於赊帐的交易中。以应收款和应付账为例，汇率的波动可能为企业带来正面或负面的影响，即使公司的商业活动不涉及跨国的交易，公司亦会受到汇率的影响。最简单的一个例子便是本地企业的产品与进口产品之间的竞争，假若本地货币升值，那麼同一种但由外地进口的货物价格便相对地便宜了，这导致了本地产品的竞争力下降。因此，妥善的汇率风险的管理对企业利润起到一定程度的保障。较常见的汇率风险管理方法包括应用货币衍生品离岸交易，例如不交收远期（Non-Deliverable Forward，简称“NDF”） 、非割收期权（Non-Deliverable Option，简称“NDO”） 、非交割货币互换（Non Deliverable Swap简称“NDS”） 、非交割汇率互换（Non-Deliverable Share Swap，简称“NDO”）、结构性票据（Structured Note）、 隐含期权存款（Embed Option in Bank Saving） 等。由於每家公司所面对的汇率风险都是不同的，管理层必需在应用货币衍生工具时，先找出汇率对其商业活动的影响，例如货物的进出口、跨国之间的资产买卖、人力资源及营运上的支出等，以便就不同情况选择适当的避险措施。

　　离岸的远期合约较常见於货币不能自由兑换的国家的企业交易中，其中较常见的有NDF，因为该国货币不能自由兑换，在合约到期时，不会以实货交收，而是以现差额交收。NDF容许投资者对冲某一种货币，从而把该风险转移到另一投资者身上。但有一点是要特别指出的，NDF只会把风险亦即公司预期的偏差减低，但不会为公司带来额外的收入。NDP之所以为一般受外汇管制之国家的公司提供对冲机制，减低了以不同货币交易的不确定性，协助管理层更准确地预算公司未来现金流的情况。由於NDF的汇率通常是由买卖者或市场对该货币的需求而定下来。因此，无法使用特定的公式计算NDF的汇率，在一定程度上妨碍作为汇率风险管理的目的。
　　经济风险
　　最後一种是经济风险，亦称为经营风险，是最重要的汇率风险。经济风险是指由於没有预期到的汇率变化引致企业价值出现的变化。经济风险不如换算风险和交易风险那麼容易确定，经济风险受预期现金流规模的影响，存在一定的主观成份，例如人民币对美元升值，这是可预期的变化，不会影响企业价值，但问题是人民币对美元升值较预期为多或少，便会影响到企业价值，很明显这是涉及到主观意见。
　　总结
　　市场有各种各样的衍生工具来管理不同性质汇率风险，问题是企业必需就其本身情况作出最适当的汇率风险管理政策。例如企业对风险的嫌恶程度 ，假如企业的利润率较高，对汇率风险的承受能力相对会较高，对汇率风险的嫌恶程度或敏感度自然会较低，以至汇率风险管理的重要性亦相对较低。对於一些受外汇管制的国家中的企业，由於国家对外汇的干预，公司的汇率问题在一定程度受该国对干预外汇政策的保护，比如说外汇汇率的浮动比其他自由市场少，这亦会减低企业管理层对货币风险的敏感程度。
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追问

非常感谢您的帮忙！可以继续向您咨询吗？是这样的 我公司进货时 借方：库存商品 及 进项税；贷方：应付账款 及 银行存款 （付进口税金）！ 然后我们付款时汇率低于进口的！ 在前段时间汇率是高于进口 财务是挂 借方：财务费用 贷方：应付账款。 那么现在是低于进口汇率是否应反过来录帐呢？总的汇兑盈利30来万，挂财务费用合适吗？ 谢谢！

Answer 2

汇兑损益是很多贸易公司都有的问题,但当遇到这种问题时也只能自认倒楣啦!!

Answer 3

一般贸易进口？

我只做灰包进口。

追问

你好！灰包进口指的是什么呢？ 如我上述问题，分录应怎么做呢？谢谢！

追答

这个我也不知道。不好意思。

我只是做包税进口的

追问

谢谢！