其内涵在于投资者的理性先于有效市场假说和随机行走假设。资本资产定价理论：在金融市场中，几乎所有的金融资产都是风险资产。理性的投资者总是追求投资者效用的最大化，即在同等风险水平下的收益最大化，或是在同等收益水平下的风险最小化。
资本资产定价理论是20世纪50年代发展起来的一套完整的理论体系，研究的是风险资产的均衡市场价格问题。
该理论认为，投资者只能通过改变风险偏好来影响风险溢价，即“只能通过承担更大的风险来谋求更高收益”。
现代金融市场理论的三个关键假设的内涵
分别是有效市场假说，随机行走假设和投资者的理性。其内涵在于投资者的理性先于有效市场假说和随机行走假设。资本资产定价理论：在金融市场中，几乎所有的金融资产都是风险资产。理性的投资者总是追求投资者效用的最大化，即在同等风险水平下的收益最大化，或是在同等收益水平下的风险最小化。资本资产定价...
现代金融理论的三大支柱
诺贝尔经济学得主Robert Merton认为,现代金融理论有三大支柱,这就是资金的时间价值,资产定价和风险管理。 在现代金融理论中,资金的时间价值是贯穿整个理论体系的内在线索,风险管理是金融理论发展的首要动力和最终目的地,资产定价是实现风险管理的重要理论工具.三者有机地结合在一起,共同构筑了现代金融理论的支柱,宽泛地来...
有效市场假说是什么意思它包含三种有效市场
2. 半强有效市场：除了包含历史价格信息外，半强有效市场还假设价格反映了所有公开可获得的信息，如公司的财务报告、新闻报道等。这意味着，即使是利用公开信息进行的基本分析也无法持续预测市场走势。3. 强有效市场：这一层次的假说认为，市场价格不仅反映了所有公开信息，还包括了非公开的内部信息。在强...
经济学有哪些基本假设
第一，理性人假定。合乎理性的人的假设条件（经济人）。以利己为动机，力图以最小的经济代价去追逐和获取自身的最大的经济利益。第二，完全信息假定。完全信息。市场上每一个从事经济活动的个体（即买者和卖者）都对有关的经济情况具有完全的信息。第三个基本前提假设是市场出清假设，它与前两个基本...
蒙代尔不可能三角
在现代金融理论中有一个非常著名的定理，即蒙代尔不可能三角(Impossible triangle)。一个国家不可能同时实现资本流动自由，货币政策的独立性和汇率的稳定性。也就是说，一个国家只能拥有其中两项，而不能同时拥有三项。如果一个国家想允许资本流动，又要求拥有独立的货币政策，那么就难以保持汇率稳定。如果...
现代金融学的三大理论基石是什么???
保险（Insurance），本意是稳妥可靠保障；后延伸成一种保障机制，是用来规划人生财务的一种工具，是市场经济条件下风险管理的基本手段，是金融体系和社会保障体系的重要的支柱。证券是多种经济权益凭证的统称，也指专门的种类产品，是用来证明券票持有人享有的某种特定权益的法律凭证。主要包括资本证券、货币...
金融市场学里,现代金融市场理论的四大基础理论是什么?
Prospect Theory)、后悔理论(Regret Theory)及过度自信理论(Overconfidence Theory)。 金融市场学（Financial market）在研究市场经济条件下各个金融市场的运行机制及其各主体行为的科学。金融市场既是一个有形市场，又是一个无形市场；同时又是一个市场体系。金融市场在现代市场经济体系中处于核心地位。
经济学的基本假设是什么?
3. 市场出清假设：基于前两个假设，市场出清假设认为在自由竞争的市场中，供给和需求最终会达到平衡，任何市场失衡都会通过价格调整迅速纠正。这三个假设构成了现代微观经济学分析的基础。尽管这些假设在现实中可能并不总是成立，但它们为理论分析提供了简化和清晰的基础。经济学家通过对这些假设的不断检验和...
什么是现代金融理论
期权定价理论的提出早于期权市场的建立,这是经济学产生以来唯一一次理论领先于经济事实的发现。B—S公式是人类有史以来应用最频繁的一个数学公式,是“华尔街的第二次革命”。(五)有效市场假说:现代金融理论的基石有效市场假说是现代西方金融理论的核心思想之一。萨缪尔森曾指出,如果金融经济学是社会科学王冠上的宝石,...
CAPM模型有哪些假设
5、投资者都遵守主宰原则（Dominance rule），即同一风险水平下，选择收益率较高的证券；同一收益率水平下，选择风险较低的证券。CAPM的附加假设条件：6、可以在无风险折现率R的水平下无限制地借入或贷出资金。7、所有投资者对证券收益率概率分布的看法一致，因此市场上的有效边界只有一条。8、所有投资者...
