财务管理

Question

1.资金需求量预测有哪些方法？
2.企业不同发展时期的筹资政策？
3.如何提高自有资金报酬率？
4.存货日常管理内容？

Answer 1

　　1、（一）销售百分比法：
　　基本思路：假设企业的资产、负债中有一部分是与收入同比例增减的。
　　此方法是一个增量的预测方法，也就是在基期或上期期末的基础上去预测下一年度由于收入的增长导致资产的增长，资产的增长也就是资金占用的增加，就会有资金来源的增加。在此基础上，去预测由于销售增长之后，从企业内部来看，增加的负债来源和增加的留存收益来源，这两部分增加的数额合在一起之后，与增加的资金来源的差额，这就是下一年度需要从外部筹集的资金量。
　　主要是围绕资产负债表开展预测的。
　　外部资金需要量=增加的资产-增加的负债-增加的留存收益
　　（1）增加的资产=增量收入×基期敏感资产占基期销售额的百分比
　　＝基期敏感资产的合计数×销售增长率
　　（2）增加的负债=增量收入×基期敏感负债占基期销售额的百分比

　　式中：A为随销售变化的资产(敏感资产)；B为随销售变化的负债(敏感负债)；S0为基期销售额；S1为预测期销售额；ΔS为销售的变动额；P为销售净利润率；E为收益留存比率；A/S0为单位销售额所需的资产数量，即敏感资产占基期销售额的百分比；B/S0为单位销售额所产生的自然负债数量，即敏感负债占基期销售额的百分比。

　　（二）回归分析预测法：
　　假设企业的资产需求量与企业的业务量是一种线形关系。
　　y=a+bx
　　其中：y――资金需要量
　　a――固定的资金需要量
　　b――变动资金率
　　x――销售额

　　2、短期筹资与长期筹资的组合
　　(一)短期筹资与长期筹资的组合策略
　　1.平稳型组合策略

　　平稳型组合策略，是指对临时性流动资产，用短期资金解决;而对永久性资产，包括永久性流动资产和固定资产，则用长期资金解决，以使资金的使用期间和资金来源的到期期限能相互配合。这里所说的临时性流动资产是指受季节性或周期性影响的流动资产;这里所说的永久性流动资产是指为了满足企业长期稳定的资金需要，即使处于经营低谷时也必须保留的流动资产。

　　2.积极型组合策略

　　积极型组合策略，是指以长期资金来满足部分永久性资产的需要，而余下的永久性资产和临时性资产则用短期资金来满足。

　　3.保守型组合策略

　　保守型组合策略，是指企业不仅以长期资金来融通永久性资产(永久性流动资产和固定资产)，而且还以长期资金满足由于季节性或周期性波动而产生的部分或全部临时性资产的资金需求。

　　3、当企业息税前资金利润率高于借入资金利息率时，借入资金产生的息税前利润大于借入资金的利息，增加借入资金会导致利润增加，所以会提高自有资金利润率。

　　4、（一） 存货的归口分级管理
　　（1） 在物业管理公司经理的领导下，财务部门根据国家财务制度和公司具体情况，制定公司存货资金管理的各种制度，并按制度对全公司的存货资金实行统一管理，综合平衡，加速资金周转。
　　（2） 实行存货资金的归口管理
　　（3） 实行存货资金的分级管理
　　（二） 发出存货数量的确定
　　期初存货数量+本期入库存货数量=本期发出存货数量+期末结存存货数量
　　（1） 实地盘存制。又称定期存盘法，它是在期末通过对各种存货进行实地盘点，从而确定期末存货结存数量和金额的方法。
　　本期发出存货数量=期初存货数量+本期入库存货数量—本期期末结存数量
　　（2） 永续盘存制。又称账面盘存法，此法对各项存货入库和出库均作经常性纪录，期末根据账面上的期初结存数、本期收入数、本期发出数计算出期末结存数量及金额。
　　本期期末结存数量=期初存货数量+本期入库存货数量—本期发出存货数量
　　（三） 存货ABC分类控制法
　　（1） A类存货是指品种少、实物量少而价值高的存货，其成本金额约占70%，而实物量少于20%。
　　应集中主要力量进行重点规划、控制管理。
　　（2） C类存货是指品种多、实物量多而价值低的存货，其成本金额约占10% ，而实物量不低于50%。
　　不必耗费大量时间和精力去进行详细规划和严格的控制管理。
　　（3） B类存货介于A类与C类存货之间，其成本金额约占20%，而实物量不超过30%。
　　应给予相当的重视。

Answer 2

Answer 3