600亿顶流董承非卸任奔私？“兴全系”百亿私募大盘点！

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厂长提醒：本文内容仅对合格投资人开放！

私募基金的合格投资者需满足以下条件：具备风险识别和承担能力，投资于单只私募基金的金额不低于100万元，并符合以下标准：净资产不低于1000万元的单位，金融资产不低于300万元或最近三年个人年均收入不低于50万元的个人。金融资产包括银行存款、股票、债券、基金份额、资产管理计划、银行理财产品、信托计划、保险产品、期货权益等。需要注意的是，私募基金风险较大，文章内容仅供参考交流，不构成投资建议。

今天突然传来重磅消息，兴全基金的明星基金经理董承非正式卸任基金经理，目前旗下还管理着两只基金产品，规模共计超600亿，市场传言董承非的下一站将是私募。兴全是业内公认的基金经理“造星梦工厂”，比如宁泉、睿郡、大朴、宽远等百亿私募的基金经理均有“兴全DNA”。今天，厂长就和大家来盘点下这几年“兴全系”私募的情况。

董承非卸任兴全趋势

董承非是市场上少有的投资经验超10年、年化回报近20%的长跑健将。但今年，董承非的业绩较差，截至10月18日，兴全趋势的年内收益为-1.22%，跑输同类平均，遭到市场不少质疑。卸任基金经理之后，他管理的兴全趋势基金将增聘谢治宇和董理为基金经理，与原基金经理童兰共同管理；而兴全新视野基金将由乔迁接任管理。兴全趋势目前规模380+亿，这么大规模都让谢治宇接管，他本身的管理规模也超700亿了，也就是说交接完成后，谢治宇的管理总规模也将达到千亿。今年谢治宇业绩也不太好，旗下管理的四只基金都是负收益，这么下去，不知道谢治宇会不会有点“不堪重负”。接手董承非另一只基金兴全新视野的乔迁过去两年业绩尚可，但今年管理的基金年内收益同样为负，本身管理规模也有200亿左右，加上兴全新视野后，总规模将突破400亿。比起董承非，这两位基金经理的风格都会更为激进，如果是风险承受能力较小的持有人，可以考虑先暂时赎回。业内有传言说是董承非之后大概率奔私，这几年，兴全系“奔私”的基金经理不少，且其中好几位创立的私募，目前管理规模都超百亿。

杨东和他的“旧部们”

首先要聊的就是知名度较高的杨东，2007年和2015年高点时还在兴全的杨东也提醒股民不要追高注意风险，被誉为“业界良心”。2017年杨东正式离任兴全基金并创立私募宁泉资产，成立私募后，公司规模快速突破百亿。宁泉2020年公司收益为34.48%，作为价值型私募而言可以说是相当稳健。朝阳永续数据显示，目前宁泉资产旗下仅有1只产品“宁泉特定策略1号”近期净值有更新，截至6月18日，该产品今年以来的收益率为5.42%。年初，杨东曾表示“大多数被爆炒的新能源股票恐怕未来只能以股价的大幅下跌来消化估值了”。后来新能源不仅没有消化估值，反而继续去年的上升势头，甚至引发出“宁组合”和“茅指数”激烈讨论。可能这也是他今年业绩较为一般的原因之一，去年底宁泉的股票仓曾降至5成以下，而在其持仓的行业结构中，主要是非银金融为主，相对偏防御。除了杨东以外，他在兴业的几名“旧部”在私募行业也发展得非常不错。比如宽远的徐京德和大朴的颜克益。2014年5月，原兴业证券资产管理分公司总经理徐京德奔私，成立上海宽远资产，他曾在兴业证券自营部就职，是当时自营部总经理杨东的下属。2012年1月，原兴业证券研究所所长颜克益牵头创办大朴资产，目前担任公司创始合伙人兼总经理。颜克益也曾在兴业证券自营部任职，同为杨东的“老旧部”。如今宽远和大朴凭借优秀的业绩，规模都已超百亿。更有意思的是，这两家私募代表产品最近三年业绩都在70%左右，最大回撤也都控制在15%以内。可能还是因为投资理念一脉相承，截至今年10月8日，这两只产品今年年内收益都在1%左右徘徊。然而兴全奔私的基金经理也不全是顺风顺水。2015年1月，原兴业全球投资副总监陈扬帆奔私创办猛犸资产，他在兴全时管理的产品业绩出色，但是奔私后令人大失所望。2016年3月，陈扬帆曾被爆出“随意提取业绩报酬”的丑闻，而且该产品当时的业绩还很糟糕，投资人普遍处于亏损状态。2016年后，产品净值没有更新过，看样子这次猛犸终于被BAN了，大家可以放心了。。。

兴全双子星睿郡

今年新晋百亿规模的私募睿郡资产也有着“兴全DNA”，两位基金经理杜昌勇、王晓明与杨东曾被称为兴全的“铁三角”组合。其中杜昌勇在可转债领域深耕多年，曾管理的可转债基金排名同期同类第一，2004年5月至2007年3月，该基金在大起大伏的环境下依然取得了108.05%的累计收益，期间最大回撤仅为-6.88%。另一位基金经理王晓明也是一名资深老将，曾担任兴全趋势的基金经理，在接近8年的管理时间里，这只基金的年化收益高达24.93%，排名同类前列。睿郡旗下成立超过3年的产品，年化基本都在15%左右，最大回撤不超20%，今年春节后核心资产暴跌的那段时间，这几只基金的最大回撤都控制在10%以内。关于债券投资这块儿，杜昌勇曾表示他们只做可转债和可交债。而且是从做股票的角度来做可转债，选择的标的利息可以低点，但一定要有看涨期权。睿郡在投资中非常注重安全边际，所以对回撤的容忍度会比较低，他们家最喜欢的投资标的是向下空间有限，向上空间越大越好。总的来说兴全系出来的基金经理绝大部分都是业内“精品”，价值观和投资体系一脉相承，都属于追求长期稳健收益的一类，对回撤控制也都做的比较好。但收益上限并不是很高。大家在选择产品时，可以考虑把他们管理的私募产品作为底仓进行配置。