经济学问题，期权期货，急。。。明天考试要用，各位帮帮忙，要过程，回答的好可加分。谢谢

Question

考虑两笔期限均一年，面值均为2000万美元的贷款，每笔贷款的违约率均为1.25％。当其中任何一笔贷款违约时，收回本金的数量不定，但回收率介于0～100％的可能性均等。当贷款没有违约时，每笔贷款盈利均为50万美元。假定如果任意一笔贷款违约，那么另一笔贷款一定不会违约。
(a) 分别计算2个贷款各自1年期99％的VaR是多少？
(b) 综合考虑两笔贷款, 贷款组合99％的VaR是多少？
(c) 浅述Var的优缺点，及与预期亏损的区别。

Answer 1

想要过程是吗？？？？

执行价格是指期货期权的买方有权按此价买入或卖出一定数量的期货合约的价格，也是卖方在履行合约时卖出或买入一定数量的期货合约的价格，又称为履约价格、敲定价格（Strike Price）、约定价格。这一价格一经确定，则在期权有效期内，无论期权之标的物的市场价格上涨或下跌到什么水平，只要期权买方要求执行该期权，期权卖方都必须以此执行价格履行其必须履行的义务。
因此，如果期权买方买入了看涨期权，那么在期权合约的有效期限内，该期权标的物即相关期货合约的市场价格上涨，且高于该期权的执行价格，期权买方有权以较低的执行价格向期权卖方买人一定数量的相关期货合约，而期权卖方也必须无条件地以较低的执行价格卖出该期权所规定的标的物。同理，如果期权买方买人了看跌期权，则在期权有效期限内，即使期权合约标的物的市场价格下跌，并远低于该期权的执行价格，期权买方仍可以以较高的执行价格向期权卖方卖出一定数量的相关期货合约，而期权卖方也必须无条件地以较高的执行价格买进该期权的标的物。
清算价值-期货期权
执行价格通常由交易所按递增的形式给出一组来，投资者在进行期权交易时必须选择其中一个价格。每种期权有多少种执行价格取决于该种期权的标的物价格波动幅度。在合约挂盘时，交易所一般会先给出几个执行价格，然后根据价格波动适时增加。在交易开始时，公布一个平值期权和5个实值期权、5个虚值期权。实值、平值和虚值是根据执行价格与标的物价格的关系界定的。执行价格随着标的物价格的波动会不断增加，如果价格波动区间很大，就可能衍生出很多的执行价格。标的物价格波动越大，执行价格个数也越多；合约运行时间越长，执行价格越多。离标的物价格太远的执行价格会因为没有人愿意卖出或买人而没有交易量。

慢慢理解学习就是要靠自己，考试

追问

你能把题做出来吗？谢谢了

追答

哥你是考试还是什么啊，其实你要的东西百科里就有，你可以去参考的，，，题目做出来了，
那你以后在遇到这样的问题还会做吗···

追问

是考试啊！老师说的从给的10来个题里选考题，其他做好了，这个做的不好，所以。。。

追答

其实你想要的是答案，而不是过程

追问

那你能帮忙写下答案吗？不能就算了。谢了

Answer 2

（a）要求99%的VAR, 需要找出概率为1％的损失值
§ 设该损失值为X，有：
(2000-x)/2000*1.25%=1%

解得：X＝400。 对单笔贷款， VaR＝400 （万美元）
（b）
由于每笔贷款的违约概率均为1.25%，且两笔贷款不可能同时违约，所以两笔贷款中有一笔贷款违约出现的概率为2.5%。x=1200（万美元）
当贷款没有违约时，每笔贷款盈利均为50万美元，所以var=1200-50=1150

Answer 3

xuejiu

Answer 4

博士还是硕士？
我帮你解答。

追问

本科
谢谢

追答

哪个学校?

追问

这有关系吗？

Answer 5

确实不知道