一、常见的估值方法
说实话，估值并不难。常见的估值方法也就那么几种：
简单一些的，算算市盈率（PE）、市净率（PB）、市销率（PS）。
PE=市值/净利润=股价/每股收益
市盈率高低意味着回本时间的长短，掏100亿买下这家一年赚10个亿的企业，10年才能收回100亿的投入成本。
PB=市值/净资产=股价/每股净资产
PB的意义是，企业账面价值1块钱的资产在资本市场上被估值多少。比如，PB是0.8，那意思是用0.8元就可以买到账面价值1元的资产。
PS=市值/营收=股价/每股营收
市销率通常用来评估一些高成长、还没有盈利、或者盈利很少的轻资产优质企业。
这几种估值方式所用到的数据都是现成的数字，简单的算一下就知道结果了。
高级一点的，算算PEG。
PEG=PE/净利润增速
PEG既考虑了企业现在的估值，也考虑了未来的业绩增速，通常用于成长股估值。
再高级一些的，用现金流折现法估算企业内在价值。
现金流贴现法其实就是将债券估值模型套用到股票估值上。
举个例子：
在市场无风险利率为3%的背景下，一张1年期、面值100元、5%票面利率的债券值多少钱呢？
答案是101.94元。
计算方法也很简单，1年到期后，这张债券能收到100元本金和5元利息，一共是105元。
另一个人没买到这种债券，只能赚钱3%的无风险收益，那他1年后想要有105元，现在就要投入101.94元本金（101.94*（1+3%）=105元）。
这是最简单的债券估值模型。
把这个模型中的债券利息换成股票股息或者企业自由现金流就能估算股票的内在价值了。
二、估值的本质知其然还要知其所以然。深度讲解这些估值方法之前，网叔先说下估值的本质。
经济学上有句话：价格围绕价值波动。
既然有波动，就有高估和低估的时候。
价格高于价值，就是高估。价格低于价值，就是低估。
高估的时候买，就可能要承担价格向下波动的风险。也就是通常所说的“买贵了”。
道理就是这么简单，谁都懂。但实践起来，尤其是到了股票和基金市场，不少人就只看见价格，看不见价值了。
为什么看不见？不知道怎么如何判断市场的真实价值罢了。
怎么判断市场的真实价值？
用估值。
估值，是一种研究方法。借用“估值”工具来判断市场价格是高于内在价值，还是低于内在价值。
在市场价格低于内在价值的时候，买入。在市场价格高于内在价值的时候，卖出。
当然，估值只是一种方法，是为了研究投资标的的内在价值而诞生的，实际应用中，切不可为了估值而估值。这点一定要牢记。
另外，这个世上没有十全十美的东西，估值方法也有局限性，不可能适用于所有场景。不过幸运的是，有无数的前人绞尽脑汁设计新的估值方法，久而久之，就有许许多多的估值方法了。
接下来，网叔带大家盘点下市场上主流的估值方法和它们的局限性。
三、常见的估值方法详解1、市盈率（PE）
市盈率的概念可以追溯到巴菲特的老师格雷厄姆。他在1934年出版的《证券分析》一书中写到：一只普通股的价值是其当期收益的一定倍数，这个倍数一部分决定于当时的人气，另一部分决定于企业的性质与记录。
这个一定倍数就是我们所说的市盈率（PE）。
PE=市值/净利润=股价/每股收益
简单点理解，市盈率（PE）就是企业市值除以企业净利润。
比如，一家企业一年赚10个亿，市值是100亿，那市盈率（PE）就是10倍。
市盈率高低意味着回本时间的长短，掏100亿买下这家一年赚10个亿的企业，10年才能收回100亿的投入成本。
通常来说，市盈率越低，回本时间越短，对投资者越有利。
根据净利润选取时间的不同，市盈率分为静态市盈率、动态市盈率、TTM市盈率。
静态市盈率=市值/上一年度净利润=股价/上一年度每股收益
比如，现在的静态市盈率是“市值/2020年净利润”。
动态市盈率=市值/下一年度净利润=股价/下一年度每股收益
比如，现在的动态市盈率是“市值/2021年净利润”。
TTM市盈率=市值/过去四个季度净利润=股价/过去四个季度每股收益
比如，现在的TTM市盈率是“市值/2020年二季度至2021年一季度的净利润”。
不过市盈率也不是万能的：
首先，不同行业的市盈率是不同的，对比性不强。比如，过去10年，中证白酒的平均市盈率是85.57倍，中证银行的平均市盈率只有27.10倍，白酒比银行的市盈率高多了，但不能据此说白酒的估值远远高于银行。
其次，即使同一行业内，企业成长性、基本面不同，市盈率也会有较大差别。比如，同样是银行，招行的市盈率是92.89倍，宇宙行（工商银行）的市盈率只有9.93倍，但是大家还是喜欢买招商银行，而不是PE更低的工商银行。
最后，亏损的企业没有办法计算市盈率。业绩波动较大的周期企业/行业，市盈率也不能准确反映真实估值情况。（具体分析，下文展开）
一篇文章帮你搞明白估值,解读市盈率、市净率、市销率
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一文带你搞懂市盈率、市净率、市销率
1. 市盈率（PE），衡量公司市值与盈利的关系，就像投资回收成本的时间。比如，投资一家面馆，9万出资，一年盈利2万，市盈率4.5意味着4.5年可回本。上市公司的PE能反映散户投资回本速度。2. 市净率（PB），公司市值与净资产的比例，反映每股股票所含资产价值。净资产由初始投资和经营积累构成。PB越...
...一文彻底掌握“市盈率(PE)、市净率(PB)、市销率(PS)”的基本概念...
投资中，理解估值是关键，尤其是市盈率（PE）、市净率（PB）和市销率（PS）这三个基本面指标。掌握它们，能帮助我们做出更明智的决策。首先，市盈率（PE）是股票价格与每股收益的比率，由格雷厄姆提出，反映公司盈利能力。在公司稳定盈利的前提下，市盈率低意味着投资回本更快。常用的滚动市盈率（PE-TTM...
市盈率PE、市净率PB、市销率PS的区别,什么情况下适用?
市盈率PE、市净率PB和市销率PS是公司估值时常用的三种指标。它们分别代表了股票价格与公司获利能力、净资产以及销售额之间的相对关系。市盈率PE，用于衡量股票价格与公司获利能力之间的关系。它能够帮助投资者理解，相对于每股净利润，股票价格处于何种水平。PE值通常用于评估公司的盈利能力，尤其适用于盈利稳定...
市盈率市销率市净率的区别
市盈率市销率市净率的区别股票市盈率：股票市盈率=每股市价\/每股盈利，一般市盈率比较低，说明投资回收期越短，那么其投资风险也会有所减小，股票的投资价值就越大，那如果市盈率比较的高的话，说明投资回收期越长，个股存在被高估的情况，其泡沫性较大，投资的风险是比较大的。股票市销率：股票市销率...
市盈率市销率市净率的区别
市盈率市销率市净率的区别市盈率市销率市净率的区别如下：股票的市盈率＝每股市价／每股盈利，其中市盈率较低，说明投资回收期越短，投资风险就越小，股票的投资价值就越大，反之，市盈率较高，说明投资回收期越长，个股存在被高估的情况，其泡沫性较大，投资风险就越大，股票的投资价值就越小；股票市...
市盈率市净率市销率三者之间的关系
市盈率、市净率和市销率都是评估公司股票价值的指标，它们之间存在紧密的联系。关系解释：1. 定义及功能 市盈率：表示投资者为获得公司每股盈利所愿意支付的价格。它是公司市值与其净利润的比率。市净率：反映了股价与每股净资产的比率，即股票相对于账面价值的溢价程度。市销率：即市盈率与销售额的比率，...
市净率市盈率市销率三者之间的关系是什么
从理论上来说，市净率、市盈率、市销率三种指标会呈现出正相关性，因为一家上市公司的销量上来了，对提高盈利就有很大的好处，而盈利上来了，那么也有助于提高净资产比例。虽然从理论上来说是如此，但是实际情况还是有出入的，利率，当一家企业的面临激烈的市场环境时，很可能会通过大打价格战来提高销量...
请问市现率,市售率,市净率,市盈率 各指什么啊,怎么计算的?
市现率是每股平均净现金流量\/每股股票市值 不理解可参考市盈率，计算方法类似，意义主要是每股股票取得的现金净流量，应当和市盈率成正比例。加入市盈率为正，而市现率为负，那肯定企业有问题或者有重大投资或融资情况。市盈率＝每股市价\/每股净收益，市净率＝每股市价\/每股净资产。你说的市现率、市售率...
股市中的市盈率和市净率,谁最能体现公司的估值高低?
一、侧重点不一样我们首先来说一下市盈率是，市盈率的计算公式是由股价比上每股收益。市盈率把股票价格的高低和企业盈利能力充分结合起来，他的水平更能够真实的反映股票价格的高低程度。而市净率是用股价比上每股净资产，他更加用企业净资产的多少和公司整体经营情况来衡量企业价值。从两个指标的计算公式，...
