NDF是怎样盈利的

Answer 1

主要靠较低外汇融资成本，汇差和利差涉及的相关价格：DF价，NDF价，到期中间价（M）

计算原理
步骤一基本计算公式
境内公司叙做远期结汇业务赢利（人民币）＝合同金额（美金）×（DF价-到期中间价）
步骤二基本计算公式
境外公司叙做NDF赢利（人民币）＝合同金额（美金）×（到期中间价-NDF价）
二者相加，进行公式推到可得，
客户总赢利（人民币）＝合同金额（美金）×（DF价-NDF价）

可能出现的情况：
1、 DF=6.7100 ，NDF=6.6200 ，M=7.00，则：
境内盈利为：DF-M=（-0.29）
境外盈利为：M-NDF=0.38
总盈利为：-0.29+0.38=0.09
2、 DF=6.7100，NDF=6.6200，M=6.5000，则：
境内盈利为：DF-M=0.21
境外盈利为：M-NDF=（-0.12）
总盈利为：0.21+（-0.12）=0.09
3、 DF=6.7100，NDF=6.6200，M=6.7100，则：
境内盈利为：DF-M=0
境外盈利为：M-NDF=0.09
总盈利为：0+0.0=0.09
4、 DF=6.7100，NDF=6.6200，M=6.6200，则：
境内盈利为：DF-M=0.09
境外盈利为：M-NDF=0
总盈利为：0.09+0=0.09
5、 DF=6.7100，NDF=6.6200，M=6.6500，则：
境内盈利为：DF-M=0.06
境外盈利为：M-NDF=0.03
总盈利为：0.06+0.03=0.09
通过测算，当NDF〈M〈DF时，境内外都盈利。