环球金融危机历史背景

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环球金融危机的历史背景，最初可追溯到2007年北岩银行的流动性危机，这被视为次级房屋信贷危机的导火索。英国主流银行北岩银行由于高杠杆业务和缺乏资金注入，无法应对到期债务，最终导致被接管，预示了后续银行业灾难的先兆。

过度借贷和宽松的签名标准是美国房贷泡沫的关键因素，次级贷款的泛滥导致大量资产被证券化，看似风险被分散。然而，Fannie Mae、Freddie Mac和Ginnie Mae发行的MBS收益率高于公债，吸引大量法人投资，形成了看似稳定的回报模式。然而，当这些高风险贷款失败，引发了次级房屋信贷危机，银行被迫抛售大量房产，房市泡沫破裂，为金融危机埋下了隐患。

危机最初局限于房地产和次级贷款相关公司，如北岩银行和美国国家金融服务公司，贝尔斯登等抵押证券化机构也受到影响。2008年，瓦解的抵押公司瓦解，如印地麦克银行，其资产在信贷紧缩下崩溃。联邦政府虽接管了房利美和房地美，但危机并未平息，金融机构如雷曼兄弟、AIG等因信用衍生性商品的冲击而受重创。

金融危机进一步蔓延到普通信贷和大型金融机构，它们的资产大多与房地产相关。然而，信用评级体系的缺陷和金融机构的过度整合，使得一旦某个环节崩溃，整个金融系统都可能面临全球性灾难。Nassim Taleb在其著作《黑天鹅效应》中警告，全球化的金融体系使得银行间相互依赖，一旦失败，后果不堪设想。

对于政府支持的房利美，Taleb表示其犹如坐在炸药桶上，尽管风险看似微乎其微，但任何小失误都可能导致灾难。金融危机的深层问题在于金融市场的复杂性和脆弱性，资本市场的各个环节都暴露了问题。

扩展资料

2007年－2009年环球金融危机，又称世界金融危机、次贷危机、信用危机，更于2008年起名为金融海啸及华尔街海啸等，是一场在2007年8月9日开始浮现的金融危机。自次级房屋信贷危机爆发后，投资者开始对按揭证券的价值失去信心，引发流动性危机。即使多国中央银行多次向金融市场注入巨额资金，也无法阻止这场金融危机的爆发。直到2008年9月9日，这场金融危机开始失控，并导致多间相当大型的金融机构倒闭或被政府接管。