某公司发行面值为1000元的债券票面利率为8%债券发行期限为5年每年年末利息试分别计算市场利率为6%、8%、10%

Question

已知：p/e,6%,5=0.747;p/e,8%,5=0.681;p/e,10%,5=0.621;p/a,6%,5=4.212;p/a,8%,5=3.993;p/a,10%,5=4.212

Answer 1

债券息票为80元，首先，市场利率为8%时，等于债券的票面利率，债券市场价格为1000元，不变。

当市场利率为6%时，债券溢价发行，价格=80*4.212 + 1000*0.747=1083.96元

当市场利率为10%时，债券折价发行，价格=80*3.791 + 1000*0.621=924.28元

你给的p/a，10%，5=4.212是错的，应该等于3.791.

拓展资料：

债券是政府、企业、银行等债务人为筹集资金，按照法定程序发行并向债权人承诺于指定日期还本付息的有价证券。

债券尽管种类多种多样，但是在内容上都要包含一些基本的要素。这些要素是指发行的债券上必须载明的基本内容，这是明确债权人和债务人权利与义务的主要约定，具体包括：

1.债券面值

债券面值是指债券的票面价值，是发行人对债券持有人在债券到期后应偿还的本金数额，也是企业向债券持有人按期支付利息的计算依据。债券的面值与债券实际的发行价格并不一定是一致的，发行价格大于面值称为溢价发行，小于面值称为折价发行，等价发行称为平价发行。

2.偿还期

债券偿还期是指企业债券上载明的偿还债券本金的期限，即债券发行日至到期日之间的时间间隔。公司要结合自身资金周转状况及外部资本市场的各种影响因素来确定公司债券的偿还期。

3.付息期

债券的付息期是指企业发行债券后的利息支付的时间。它可以是到期一次支付，或1年、半年或者3个月支付一次。在考虑货币时间价值和通货膨胀因素的情况下，付息期对债券投资者的实际收益有很大影响。到期一次付息的债券，其利息通常是按单利计算的;而年内分期付息的债券，其利息是按复利计算的。

4.票面利率

债券的票面利率是指债券利息与债券面值的比率，是发行人承诺以后一定时期支付给债券持有人报酬的计算标准。债券票面利率的确定主要受到银行利率、发行者的资信状况、偿还期限和利息计算方法以及当时资金市场上资金供求情况等因素的影响。

5.发行人名称

发行人名称指明债券的债务主体，为债权人到期追回本金和利息提供依据。

上述要素是债券票面的基本要素，但在发行时并不一定全部在票面印制出来，例如，在很多情况下，债券发行者是以公告或条例形式向社会公布债券的期限和利率。

Answer 2

债券息票为80元，不解释。
首先，市场利率为8%时，等于债券的票面利率，债券市场价格为1000元，不变。
当市场利率为6%时，债券溢价发行，价格=80*4.212 + 1000*0.747=1083.96元
当市场利率为10%时，债券折价发行，价格=80*3.791 + 1000*0.621=924.28元
你给的p/a，10%，5=4.212是错的，应该等于3.791
扩展资料：
计算标准
到期收益率计算标准是债券市场定价的基础，建立统一、合理的计算标准是市场基础设施建设的重要组成部分。计算到期收益率首先需要确定债券持有期应计利息天数和付息周期天数，从国际金融市场来看，计算应计利息天数和付息周期天数一般采用“实际天数/实际天数”法、“实际天数/365”法、“30/360”法等三种标准，其中应计利息天数按债券持有期的实际天数计算、付息周期按实际天数计算的“实际天数/实际天数”法的精确度最高。许多采用“实际天数/365”法的国家开始转为采用“实际天数/实际天数”法计算债券到期收益率。我国的银行间债券市场从2001年统一采用到期收益率计算债券收益后，一直使用的是“实际天数/365”的计算方法。随着银行间债券市场债券产品不断丰富，交易量不断增加，市场成员对到期收益率计算精确性的要求越来越高。为此，中国人民银行决定将银行间债券市场到期收益率计算标准调整为“实际天数/实际天数”。调整后的到期收益率计算标准适用于全国银行间债券市场的发行、托管、交易、结算、兑付等业务。
是指债券持有到全部付息结束后的复利回报率。
PV：年金现值；
C：每期的现金流；
y：各个期限的收益率；
商务印书馆《英汉证券投资词典》解释：到期收益率 yield to maturity。缩写为：YTM。持有固定收益投资品种直至到期的收益率，计算过程中除复利(compound rate)概念外，还将贴息和溢价因素考虑在内。
到期收益率=(收回金额-购买价格+总利息)/（购买价格×总期数）×100%
与持有期收益率一样，到期收益率也同时考虑到了利息收入和资本损益，而且，由于收回金额就是票面金额，是确定不变的，因此，在事前进行决策时就能准确地确定，从而能够作为决策的参考。但到期收益率适用于持有到期的债券。
示例
某种债券面值100元，10年还本，年息8元，名义收益率为8%，如该债券某日的市价为95元，则当期收益率为8/95，若某人在第一年年初以95元市价买进面值100元的10年期债券，持有到期，则9年间除每年获得利息8元外，还获得本金盈利5元，到期收益率为(8×10+5)/（95×10）

Answer 3

债券息票为80元，不解释。

首先，市场利率为8%时，等于债券的票面利率，债券市场价格为1000元，不变。
当市场利率为6%时，债券溢价发行，价格=80*4.212 + 1000*0.747=1083.96元
当市场利率为10%时，债券折价发行，价格=80*3.791 + 1000*0.621=924.28元

你给的p/a,10%,5=4.212是错的，应该等于3.791

追问

债券息票为什么是80元？怎么算的啊？

追答

1000*8%=80元