量化交易--深度理解交易策略：何为海龟交易法

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海龟交易法，一种由理查德·丹尼斯在20世纪80年代开发的经典交易策略，其核心在于捕捉长期趋势并遵循一套严格的交易规则。该策略是通过唐奇安通道来识别趋势，ATR（真实波幅均值）指导仓位管理和止盈止损。

海龟交易法的实现方法涉及唐奇安通道，它基于20日内的最高价和最低价波动，通道宽度变化反映了市场波动性。当价格突破通道上下轨，即为买卖信号。策略的执行依赖于动量因子，即市场突破后的价格走势预测。

交易规则方面，海龟法则强调严格的仓位控制和止损策略。每个交易单位的定义基于历史价格波动的统计，保证单位资产价格波动与总净资产的1%对应。在趋势突破后，初始建仓、加仓、止损和止盈都有明确的规则，如多头头寸在价格上涨0.5N时加仓，跌至2N时止损，止盈则基于价格突破10日通道。

然而，海龟交易法并非万能，它对耐心和纪律要求高，不适用于所有市场条件。在无明显趋势或市场波动大的情况下，可能会面临挑战。丹尼斯的成功案例表明，通过严格的执行和适应市场，可以在趋势明显时实现盈利，如柯蒂斯·费思在商品市场的显著表现。

总的来说，海龟交易法是一种趋势跟踪策略，适合在趋势明显时使用，但也需要交易者具备相应的素质和市场判断力，以及灵活调整策略以应对不同市场环境。